Borsa İstanbul- Finansal Tablo- Bilgi Manipülasyonu
Özet
Bu çalışmanın amacı, ilk aşamada finansal tablolarda bilgi manipülasyonu yapılıp yapılmaması ile finansal değişkenler arasında anlamlı bir ilişkinin var olup olmadığını; ikinci aşamada bilgi manipülasyonu yapılan finansal tablolar ile bilgi manipülasyonu yapılmayan finansal tabloların karakteristiklerinin, belli ortak noktalarının ya da farklılıkların olup olmadığını belirlemektir. Bunu gerçekleştirmek için regresyon ve ayırma analizleri SPSS paket programı ile uygulanmıştır. Borsa İstanbul (BIST)’da Yakın İzleme Pazarı (Gözaltı Pazarı)’nda yer alan işletmelerin finansal tabloları ile Kurumsal Yönetim Endeksi’nde yer alan işletmelerin finansal tabloları karşılaştırılmıştır. BIST Yakın İzleme Pazarı’nda yer alan işletme sayısı 30 tanedir. Söz konusu pazarda yer alan finansal kurum ve üretim işletmesi olmayan holdingler kapsam dışı bırakılmış olup 2013-2015 yılları boyunca tüm finansal tablo ve verilerine ulaşılabilen 14 tane işletmenin verileri, analiz kapsamında değerlendirmiştir. BIST Kurumsal Yönetim Endeksi’nde yer alan işletme sayısı ise 50’dir. Finansal kurum ve üretim işletmesi olmayan holdingler kapsam dışında bırakıldığında toplam 15 tane işletmenin verileri analiz kapsamında değerlendirilmiştir. Analizde kullanılacak değişkenler 2013-2015 yılları için değerlendirilmek üzere: Borçlanma derecesi, aktif kârlılığı, varlık devir hızı, net kâr marjı, Kaldıraç oranı= Toplam borç / Toplam varlık, Net işletme sermayesi / Toplam varlık, stok devir hızı, Z-Skor ve Brüt kâr / Toplam varlık oranlarıdır.
